ズームレンズは、広角化と高倍率化を図った新設計の光学5倍ズームレンズを新たに搭載している。なお、光学ズームの高倍率化を図っているが、光学ズーム全体が10円硬貨のサイズに収まるコンパクトなレンズ設計を採用したことで、従来機種「S95」に比べて、約2.8�oのボディ薄型化を実現しています。
また、撮像素子を従来のCCDから、新開発の1/1.7型CMOSセンサーへと一新したのも大きな特徴。映像エンジンも、さらなる高画質化・高性能化を図った最新世代の「DIGIC 5」に変更されている。これらの採用により、ISO1600時のノイズ発生のレベルを従来機種「S95」の約1/4に抑えたほか、常用感度ISO感度もISO6400まで高めています。
機能面では、ストロボ光下や水銀灯の混ざった光源下でも適切なホワイトバランスで撮影できる「マルチエリアホワイトバランス」や、マクロ撮影、流し撮り、動画撮影時、三脚の使用といった撮影状況にあわせて最適な手ブレ補正を自動で制御する「マルチシーンIS」を新たに実装。動作撮影機能も、1920×1080ドットのフルHD動画対応へと強化されています。

このほか、撮影地点の位置情報を自動的に記録するGPS機能を「PowerShot S」シリーズで初めて搭載。撮影した画像に、撮影地点の位置情報を自動的に記録することができる。加えて一定間隔で自動的に測位を行う「ロガー」機能も搭載。付属のソフトウエアとインターネット上の地図情報とを組み合わせれば、撮影地点や移動行程を簡単に確認することが可能です。